毫无疑问，随着房价继续下跌，特别是在悉尼和墨尔本，市场正在急剧下滑。虽然不太可能出现市场崩盘的预期，但行业观察家哈里森（Tristan Harrison）在The Motley Fool Australia的一篇评论中表示，有些触发因素可能导致价格触及意外的低点。

其中一个因素是对借款人开销的更严格评估。哈里森表示，银行在如何使用家庭支出标准（HEM）评估基本生活费方面更加保守。如果银行开始把更高的生活费纳入考虑，可能会导致借贷能力缩减10％至20％。

“澳大利亚审慎监管局（APRA）已经正设法将减少那些债务收入比超过六倍的贷款金额，”哈里森说，并指出目前的悉尼房地产市场的平均债务与收入比为九倍，而墨尔本为八倍。

事实上，有三分之一的发放贷款债务收入比超过六倍。因此，哈里森认为，如果银行坚持这一新比例，借款人将无法购买超过一定价格的房屋。

一旦新的信用报告开始实行，获得融资的可能性将收紧。目前银行只能依靠借款人主动披露其债务，但新规则会迫使他们必须获得潜在客户的全部债务状况。

“不仅抵押贷款难以获批，而且所有其他形式的债务也可能更难获批。这可能会阻止很多借款人筹集首付。”他说。

与此同时，只付息贷款的借款人面临月供提高的风险，因为他们的贷款将变成同时偿还本金与利息。

最后，外资部门最近表现不佳。过去外国买家约占新房购买量的20％，但由于中国公民难以从中国转移资金以及监管机构旋紧了投资者信贷的螺丝钉，因此需求惨淡。

考虑到所有这些因素，哈里森强调价格下跌并非假设。

他说：“我认为我们不会看到房价在一年内下跌20%，但未来两三年可能会看到悉尼和墨尔本的价格连续数月下跌超过0.5％。如果两年内房价比今天下跌10%，我不会惊讶的。”