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降息势将跌破极限,澳洲房价非涨不可
发布日期: 09/08/2019    文章来源: 澳房汇    编辑: qiang

上周我给大家汇报过澳洲房市面临的“超级风暴”,读者反应非常热烈,那无疑是这一两年内,我们要小心应对的大问题。


但既然是风暴,它总会过去,我们不应该被短期的风暴阻挡了视线,认为房子不该买了。


中长期会怎么样呢?这一周,我就再为大家说另一件事。


由于主流媒体都没怎么报道,这事基本上没有进入大众的视线。


不过,当你明白了它背后的真相,就会知道,尽管遇到那么多困难,澳洲房价还是非涨不可。


如果我们把房市看作是驶向未来的超级列车,这件事的重要程度,就相当于画定了方向、铺上了铁轨。


这件事就是:


联邦财长宣布将引入一条“限制现金使用的法例”
Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019

法例公布的日期是7月26日,只有两周公众讨论时间,2019年8月12日结束。


这个讨论草案是星期五下午下班前,在联邦财政部网站上线的。通常选择这样的时间点,是为了避免公众热议。果然,上周没有掀起多少波澜,甚至可说几乎被大众忽略。


这条法例的内容并不复杂,它说的是:从明年1月1日起,禁止大众进行1万元或以上的现金交易,违者将属于刑事犯罪,最高刑罚为监禁两年及/或120个刑罚单位(现时为$25,200)。这个限额适用于单一商品或服务的交易总价,无论是否分期支付、无论你是有意还是无意、即使是捐款,付款和收款都有罪。当然,也会包括买房付定金。


使用国家的法定现金货币进行1万元或以上交易会犯罪,这是令人无法想像的。


联邦财政部定下这条法例,当然是在他们的职责范围之内,但不知你有没有感觉:这样的法例非常“不民主”,甚至显得“凶恶”,如果在竞选的时候拿出来讨论,恐怕很难过关。希望大家看了本文,不要有“上街游行”的冲动


如何理解自由党政府要推出这样的法例呢?


一般人的理解,是为了打击洗黑钱或黑市交易。可是,那早就已经有联邦警察去追踪,银行也很配合,并且有法例去判罪。何至于一般人的交易也要担当同样罪名呢?


这要说回到2017年10月,KPMG前主管Michael Andrew写的《黑色经济特别工作组报告》,他提出如果能把民众和企业的现金,移转到银行体系中,就能使经济活动,可见、可审计,使货币政策更有效。


原来政府的苦衷是,现在的经济政策不管用,货币政策失效了。


把利率从1%降到0%对经济的刺激作用,确实远远比不上从10%降到1%。储备银行行长已经表示,虽然减息空间不大,但有需要时,他有决心一降再降,并呼吁其他政策也要配合(大家还以为指的是“量化宽松”)。


在过去十年间,大家对低利率已经显得“习惯”了。如果要有效,可能就要突破极限再往下降,那就是-3%, -5%这样的”深度负利率“。这在国际货币基金中早有计划:


负利率不是新鲜事物,在经济火热时,CPI通涨6%、10%比银行利率高,放在银行的钱也会贬值,那是我们熟知的“负利率”,所以大家都懂得一边买房,一边怪政府乱印钱。


近十年,日本、瑞士、瑞典、丹麦的央行,已经在推行0%以下的利率。但严格来说,那只能算“微负利率”,而不是“深负利率”。


如果储备银行一年之内八连降,把利率降到-3%,那就等于说,你存入100元,就要交3元托管费给银行。会发生什么事?


那基本上就没有人愿意把钱放在银行。人们发了工资也会马上提取出来。储蓄、退休金都得存现金或转换为黄金等实物,银行就只能关门了。


这怎么可以?所以,现在公布的草案,就是为了未来“深度降息”做好准备。


政府希望所有的社会资金都要回到市场中推动经济活动,但大家不能擅自使用,必须还要通过银行。


而且1万元只是一个开始。在2018年6月,当莫里森宣布采取这套策略后,KPMG已经在游说财政部将上限下调至5000元,甚至2000元。退休人士有意见,那就单独把他们的利率调高一点。


总之,这就赋予了政府进行“计划经济”的权力,一切经济活动不是由人们自由主导,而是会由政府完全监控和调节。



问题是,发展下去会怎样?对房市意味着什么?我们可以参考一下欧洲的情况。


2014年,欧洲央行首次设定负利率。现在还是- 0.4%。此举的目的是提高欧洲各大银行持有欧元的成本,迫使这些银行将资金借给企业家和投资者。


据Pantheon Macroeconomics 经济分析师Claus Vistesen说,五年过去了,负利率正在发挥预期的作用(注意这只是微负利率)。银行迫切地想把钱贷出去,使房贷利率降到了历史最低水平。超级便宜的贷款导致房价快速上涨。

Vistesen在最近的一份研究报告中表示:“欧洲央行在2014年决定将利率降至零以下,与此同时,欧元区房价也发生关键的转变,2015年至2018年间,上涨了16%。”

“欧元区家庭净资产的增长现在完全是由房价上涨推动。”这是因为:房贷越便宜,享受宽松现金环境的购房者会增加,房价上涨就越多。


大家享受着房地产价格上涨带来的财富增长。那么就不容易受坏消息的影响——比如意大利经济衰退,德国制造业崩溃——似乎从来没有困扰过快乐的欧洲消费者。


这几年,人们的消费习惯确实是越来越少用现金,银行不但减少分行数目,甚至连ATM的数目也在缩减,所以,这样的法例不会有很多人反对,顺利实施的机会很大。我们就坐等利率再降,房价大升好了。


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