这一周，澳洲著名的经济学家、总理ScoMo在新南威尔士大学时的经济学老师Peter Switzer写了一篇文章：“Does Josh Frydenberg have the rocks to rock APRA?”

这是一篇为西太平洋银行抱不平的文章，我们翻译过来后，把题目改得直接一些：“金管局太过分了，财长有胆量管一管吗？”

这是一篇很有见地，而且大胆直言的文章，他批评金管局乱挥大棒，干涉西太平洋银行放宽贷款的政策。但究竟发生了什么事？我这里再为大家理一理。

澳洲的经济前景不妙，缺乏增长动力，已经有大量的数据证明。而且大部份人都明白，主要问题是市场资金流动性不足。在这样的情况下，政府的选择其实不多：一是降低信贷成本 — 降息、二是量化宽松 — 派钱，三是银行信贷宽松 — 借钱。

降息，已经做了，但官方利率本来就处于很低的基准，空间有限，而且对存钱的人有反效果；

派钱，后遗症太大，政府非常不愿意做，除非是万不得已；那么就只能放宽借钱。

银行看在眼里，心中是雪亮的。

不管是因为银行要重新拼业绩，还是因为想帮忙提振经济，他们都觉得，应该有所行动了。上周四 (20 号) 早上，西太平洋银行宣布了一个新举措：在一个试用期内，对部份同时支付本金和利息的新自住买家，实行新的评估放贷方法。

这是一个非常小心的试行方案。你看：一个试用期、只针对新自住买家、而且他们必须同时支付本金和利息。简单来说，就是帮上不了车的人能尽快上车。非常政治正确。

这个举措的具体做法是，当一部份借款人在利率7.25%的情况下测算，不能满足还款能力要求时，银行的审核职员，可以根据自己的判断，以6.5%来计算，补足一些还款能力差距。

但此举激怒了金管局，仅宣布数小时，就被迫撤回了决定。

西太平洋银行的发言人表示：“在与APRA进行讨论后，我们暂停了这一改变，因为APRA的还款能力的评估指引还在评审之中。”

而APRA的发言人表示，在完善该标准的磋商过程尚未完成之前，四大银行之一就下调了还款能力测试下限的做法，令人感到意外。 “如果获授权存款机构ADIs（银行）不遵循当前指导方针来做，就必须通过补偿机制，向APRA证明，它们仍在谨慎放贷。”

补偿机制，无非就是自己增加拨备费用，保证放款的安全。

尽管APRA审慎标准在法律上要强制执行，但监管机构的指导意见却不是。

不过，如果银行真要走上这条路，不遵循APRA的指导，可能会有难以承受的后果。比如招致额外的审查、强化监管，甚至大笔罚款。所以，银行也只能认怂。

但，银行此举对市场其实大有好处。据AFR《澳大利亚金融评论》推测，如果西太平洋银行实行这一新举措，将使自住购房者的借贷能力提高多至10%，也就是说，原来借款到50万的可以提高至55万。

两周前，央行决定降息0.25%，但西太平洋银行仅降了0.2%，这已经激怒了财长Josh Frydenberg和央行行长Philip Lowe。而这一做法对市场的支持，会远比完全降息0.25%有效得多。

西太平洋银行是在偷步吗？也不完全是。

目前澳大利亚银行被要求对房贷实施限制，是从2014年开始的。

今年3月，APRA主席Wayne Byres(关于这位大人物，大家可参考“介绍大家认识：把澳洲房价打下来的拜大侠”)就明确表示，获授权存款机构ADIs的运营环境在过去10年发生很大变化，因此有必要与业界磋商，让监管机构重新评估当前指引的适用性。

他的原话是：“由于利率处于创纪录低位，而且很可能在一段时间内保持在历史低位，在某些情况下，7%的下限与实际支付的利率之间的差距变得相当大——这可能是不必要的。”

此外，近年来银行对自住业主、投资者和其他类型贷款实行差别定价，即本息同还的自住业主，与只还利息贷款的投资者，他们的利率之间有较大差距，这意味着所有产品都用同一最低利率来评估的适用性已大大减少。

7.25%的下限被认为是对自住购房者的不公平惩罚，因此监管机构将重新审查最初的提议。

只不过，现在连他这位主席说的话也不管用了，咨询期原定于17号星期一结束的，而APRA似乎还三心两意，到现在还做不了决定。

但，西太平洋银行毕竟是做了一个很勇敢的尝试。澳洲的经济是不能再被折腾的。APRA的首要责任是保护金融系统的稳定，并没有责任去打压房市。在官方利率降到1.25%甚至更低的时候，抱着7.25%来计算人们的还款能力是一件非常愚蠢的事。银行最后是会赢的。

APRA大棒应该尽快收起来，如果他们自己收不了，财长确实应该出手。